第687章 西臘債務(wù)危機(jī)求催更（第1頁）

分別在12月15日、12月16日和12月22日將西臘的信用評級進(jìn)一步下調(diào)至bbb+、bb-和a2，且均保持負(fù)面展望。這種集體下調(diào)行為反映了國際金融市場對西臘償債能力的嚴(yán)重?fù)?dān)憂。

12月中旬，西臘政夫公布了一項令人震驚的數(shù)據(jù)：該國的總負(fù)債已達(dá)到3000億歐元，創(chuàng)下歷史新高。這一數(shù)字相當(dāng)于每個西臘人平均背負(fù)約27萬歐元的債務(wù)。如此龐大的債務(wù)規(guī)模使得西臘政夫在短期內(nèi)難以通過傳統(tǒng)手段恢復(fù)財政健康。

為了緩解短期流動性壓力，西臘政夫在12月15日宣布發(fā)售20億歐元的國債。然而，由于市場信心低迷，此次國債發(fā)行的成本顯著上升，凸顯了投資者對西臘財政前景的不信任。

面對嚴(yán)峻的財政形勢，西臘政夫不得不采取一系列嚴(yán)厲的財政緊縮措施，包括削減公務(wù)員薪資、減少福利開支以及提高稅收等。然而，這些措施卻激起了西臘普通人的不滿。

12月中旬，數(shù)千名西臘民眾開始集體抵制并通過自己的方式表達(dá)緊縮方案。大家認(rèn)為，這些緊縮方案將進(jìn)一步削弱普通人的生活水平，而富人階層卻未受到應(yīng)有的約束。

盡管社會矛盾加劇，西臘議會仍于23日通過了2010年度“危機(jī)預(yù)算案”。該預(yù)算案旨在通過削減開支和增加稅收來縮小財政赤字，但其實際效果尚需時間驗證。

西臘債務(wù)危機(jī)讓更多的人關(guān)注這到底是怎么回事，原本好好的發(fā)達(dá)郭嘉西臘這是怎么了？尼古拉也是接到來自蒲先生的電話咨詢，這才開始給大家講解這其中的問題以及對歐盟其他幾個潛在爆雷的郭嘉點名。

西臘債務(wù)危機(jī)的源頭還要從01年開始說起來。當(dāng)時西臘想要進(jìn)入歐元區(qū)用戶緩解經(jīng)濟(jì)增長的矛盾，而正是因為歐盟頒布的規(guī)定，歐盟成員國必須符合兩個關(guān)鍵標(biāo)準(zhǔn)，即預(yù)算赤字不能超過國內(nèi)生產(chǎn)總值的3、負(fù)債率低于國內(nèi)生產(chǎn)總值的60。

然而剛剛?cè)朊说奈髋D就看到自己距這兩項標(biāo)準(zhǔn)相差甚遠(yuǎn)。這對西臘和歐元區(qū)聯(lián)盟都不是一件好事。特別是在歐元剛一問世便開始貶值的時候。這時西臘便求助于華爾街的老炮高盛投行。

高盛投行就為西臘設(shè)計出一套“貨幣掉期交易”方式，為西臘政夫掩飾了一筆高達(dá)10億歐元的公共債務(wù)，從而使西臘在賬面上符合了歐元區(qū)成員國的標(biāo)準(zhǔn)。

這一玩法后來被稱為“金融創(chuàng)新”具體做法是，西臘發(fā)行一筆100億美元（英鎊、日元或瑞郎）的十至十五年期國債，分批上市。這筆國債由高盛投資銀行負(fù)責(zé)將西臘提供的美元兌換成歐元。

到這筆債務(wù)到期時，將仍然由高盛將其換回美元。如果兌換時按市場匯率計算的話，就沒有文章可做了。事實上，高盛的“創(chuàng)意”在于人為擬定了一個匯率，使高盛得以向西臘貸出一大筆現(xiàn)金，而不會在西臘的公共負(fù)債率中表現(xiàn)出來。

假如1歐元以市場匯率計算等于135美元的話，西臘發(fā)行100億美元可獲74億歐元。然而高盛則用了一個更為優(yōu)惠的匯率，使西臘獲得84億歐元。

也就是說，高盛實際上借貸給西臘10億歐元。但這筆錢卻不會出現(xiàn)在西臘當(dāng)時的公共負(fù)債率的統(tǒng)計數(shù)據(jù)里，因為它要十至十五年以后才歸還。

這樣，西臘有了這筆現(xiàn)金收入，使預(yù)算赤字從賬面上看僅為gdp的15。而事實上04年歐盟統(tǒng)計局重新計算后發(fā)現(xiàn)，西臘赤字實際上高達(dá)37，超出了標(biāo)準(zhǔn)。最近透露出來的消息表明，當(dāng)時西臘真正的預(yù)算赤字占到其gdp的52。遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過規(guī)定的3以下。

除了這筆借貸，高盛還為西臘設(shè)計了多種斂財卻不會使負(fù)債率上升的方法。如將彩票業(yè)和航空稅等未來的收入作為抵押，來換取現(xiàn)金。這種抵押換現(xiàn)方式在統(tǒng)計中不是負(fù)債，卻變成了出售，即銀行債權(quán)證券化。

高盛的這些服務(wù)和借貸當(dāng)然都不是白白提供的。高盛共拿到了高達(dá)3億歐元的傭金。高盛深知西臘通過這種手段進(jìn)入歐元區(qū)，其經(jīng)濟(jì)必然會有遠(yuǎn)慮，最終出現(xiàn)支付能力不足。

高盛為防止自己的投資打水漂，便向德意志一家銀行購買了20年期的10億歐元cds“信用違約互換”保險，以便在債務(wù)出現(xiàn)支付問題時由承保方補(bǔ)足虧空。

時間到了這里整個歐盟也明白過來，原來西臘這個老登一直在吃空餉這還得了，就準(zhǔn)備再次給西臘上強(qiáng)度查賬。而這時候的西臘站出來說，這么干的也不止我一個。你問問隔壁的意呆利是不是和jp摩根也這么干，還有愛爾蘭、西拔牙、葡萄亞，干嘛針對我一個。

于是以德法兩國為首的老大不查不知道，一查嚇一跳。果然豬隊友不止這一個，而是五個。這時候德銀投行的董事長開始出來說話，根據(jù)華爾街的裊性，這群人一肚子壞水。好在這些總體可控，如果再通過債務(wù)刺激一下內(nèi)部經(jīng)濟(jì)，達(dá)成一個良性循環(huán)也不是不可以。

于是歐債五豬繼續(xù)開始借債消費刺激經(jīng)濟(jì)。但隨著08年金融危機(jī)的到來，這些郭嘉開始慌了。沒有想到這次第一個倒下的竟然是西臘，而西臘債務(wù)危機(jī)的根本原因是，該國經(jīng)濟(jì)競爭力相對不強(qiáng)，經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平在歐元區(qū)國家中相對較低，經(jīng)濟(jì)主要靠旅游業(yè)支撐。

金融危機(jī)爆發(fā)后，世界各國出游人數(shù)大幅減少，對西臘造成很大沖擊。此外，西臘出口少進(jìn)口多，在歐元區(qū)內(nèi)長期存在貿(mào)易逆差，導(dǎo)致資金外流，從而舉債度日。

作為歐元區(qū)成員國，西臘的債務(wù)危機(jī)不僅影響本國經(jīng)濟(jì)，還可能波及其他成員國乃至整個歐元區(qū)的穩(wěn)定性。因此，歐盟對此給予了高度關(guān)注。

在09年12月，歐盟內(nèi)部對于是否應(yīng)直接介入西臘危機(jī)存在分歧。一些成員國擔(dān)心，過早提供援助可能會鼓勵其他國家效仿，從而削弱歐元區(qū)財政紀(jì)律的約束力。因此，在危機(jī)初期，歐盟更多地采取了觀望態(tài)度，要求西臘政府自行解決財政問題。

（本書內(nèi)容純屬架空歷史，不要過分解讀，如有雷同純屬巧合。）"